Crowdbonds: So investieren Sie in Wertpapiere

Auf unseren Plattformen können Sie nicht nur über Vermögensanlagen in Form partiarischer Nachrangdarlehen (Seed Investment & Venture Debt) in aufstrebende Jungunternehmen investieren, sondern mit unseren Crowdbonds auch Wertpapiere von Wachstumsunternehmen zeichnen. In diesem Beitrag erklären wir die wichtigsten Unterschiede zwischen Wertpapieren und Vermögensanlagen und stellen Ihnen die Besonderheiten im Crowdbonds-Zeichnungsprozess vor.

Wertpapiere vs. Vermögensanlagen: die wichtigsten Unterschiede

Wertpapiere unterscheiden sich hinsichtlich ihrer regulatorischen Grundlagen sowie organisatorischer Anforderungen an die Crowdinvesting-Plattform und den Emittenten von Vermögensanlagen, zu denen u. a. die über Seedmatch und Econeers angebotenen partiarischen Nachrangdarlehen, aber z. B. auch Genussrechte oder stille Beteiligungen zählen.

Während die gesetzlichen Grundlagen für Investments in Vermögensanlagen im Kleinanlegerschutzgesetz und im Vermögensanlagengesetz zu finden sind, sind für Wertpapier-Emissionen das Wertpapierhandelsgesetz und das Wertpapierprospektgesetz relevant. Um eine Vermögensanlage auf einer Crowdinvesting-Plattform anbieten zu können, müssen Unternehmen vorab von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) ein Vermögensanlageninformationsblatt (VIB) genehmigen lassen, in dem die wichtigsten Eckdaten und Risiken der Vermögensanlage aufgeführt sind. Bei Wertpapieren tritt an die Stelle des VIBs das Wertpapierinformationsblatt (WIB) oder alternativ ein umfangreicher Wertpapierprospekt, der es ermöglicht, das Wertpapier auch in den Börsenhandel einzubeziehen. Über Vermögensanlagen können Unternehmen maximal 6 Millionen Euro per Crowdinvesting einsammeln, für Wertpapier-Emissionen mit Wertpapierprospekt gibt es hingegen keine Obergrenze. So wird Crowdinvesting auch für größere Unternehmen mit hohem Kapitalbedarf interessant.

Wertpapiere können grundsätzlich individuell strukturiert werden: Es kann sich je nach Ausgestaltung um Eigen- oder Fremdkapital handeln und im Vergleich zu den Vermögensanlagen gibt es mehr Freiheiten in der Gestaltung der Rangfolge. Die über Seedmatch neu angebotenen Crowdbonds sind Schuldverschreibungen, mit denen der Emittent (das Unternehmen) einen Kredit am Kapitalmarkt aufnimmt. Dabei verspricht er den Kapitalgebern die Rückzahlung und Verzinsung einer bestimmten Geldsumme zu bereits definierten Bedingungen. Die Verzinsung wird je nach Projekt individuell und risikoadäquat festgelegt.

Bei Vermögensanlagen sind individuelle Verträge zwischen dem Unternehmen und all seinen Investoren erforderlich, wodurch viel Verwaltungsaufwand entsteht. Wertpapiere hingegen werden über das Depot eines jeden Investors verwaltet. So können Investoren ihre per Crowdinvesting gezeichneten Wertpapiere genauso leicht im Überblick behalten wie ihre sonstigen Investments in Aktien, Anleihen, Fonds und Co. Doch Wertpapiere sind nicht nur leichter zu verwalten, sondern bieten Investoren auch mehr Flexibilität, da sie in der Regel handelbar sind. Bei börsengelisteten Wertpapieren ist der Handel und somit auch ein Verkauf über die Börse zum jeweiligen Kurs jederzeit möglich. Ist das gezeichnete Wertpapier nicht börsengelistet, so ist ein Verkauf nur möglich, wenn Nachfrage dafür besteht. Über Seedmatch selbst findet zwar kein Handel statt, eine Übertragung von Crowdbonds an Dritte ist jedoch jederzeit zwischen unseren Kunden möglich.

So funktioniert der Crowdbonds-Zeichnungsprozess

In Crowdbonds können Sie über Seedmatch und Econeers ebenso unkompliziert digital investieren, wie Sie es von Investments in Vermögensanlagen über das partiarische Nachrangdarlehen gewöhnt sind. Die wesentlichen Schritte des Zeichnungsprozesses unterscheiden sich nicht. Es gibt jedoch einige Besonderheiten, die wir Ihnen im Folgenden erklären möchten.

• Allgemeiner Ablauf: Wenn Sie über Seedmatch oder Econeers Crowdbonds zeichnen möchten, bedeutet das, dass Sie dem Emittenten gegenüber ein Zeichnungsangebot abgeben, d. h. für einen Geldbetrag eine bestimmte Anzahl Wertpapiere zeichnen möchten. Die Mindestinvestmentsumme kann für Crowdbonds individuell festgelegt werden, wird jedoch in der Regel höher liegen als bei Vermögensanlagen in Form partiarischer Nachrangdarlehen, wo sie bei Seedmatch 250 Euro beträgt. Investments sind nur in Höhe der Mindestinvestmentsumme oder ihrer Vielfachen möglich, d. h. Sie können immer nur ganze Wertpapier-Einheiten erwerben. Nachdem Sie Ihr Zeichnungsangebot abgegeben und sich erfolgreich legitimiert haben, wird der Ihrer Zeichnung entsprechende Betrag durch unseren Zahlungsdienstleister Secupay per Lastschrift von Ihrem Konto eingezogen. OneCrowd Securities informiert Sie über die Zuteilung der Wertpapiere. Bei Zuteilung wird das gezeichnete Wertpapier in das Depot übertragen, welches Sie im Zeichnungsprozess angegeben haben.
• Beurteilung Ihrer Anlageerfahrung: Gemäß § 63 Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) sind wir verpflichtet, vor Ihrem Investment in Crowdbonds sicherzustellen, dass Sie über ausreichende Kenntnisse und Erfahrungen verfügen, um die mit der Zeichnung einhergehenden Risiken adäquat beurteilen zu können. Daher bitten wir Sie, vorab der Zeichnung in unserem Investorenportal einige Fragen zu Ihren bisherigen Anlageerfahrungen zu beantworten. Selbstverständlich müssen Sie den Fragebogen lediglich einmalig ausfüllen, können Ihre Antworten zu einem späteren Zeitpunkt aber jederzeit anpassen.
• Legitimationspflicht: Das Geldwäschegesetz (GwG) sieht u. a. für Kunden von Finanzdienstleistungsinstituten eine Legitimationspflicht vor. Das bedeutet, dass wir bei einem Investment in Crowdbonds prüfen müssen, ob hinter einem Namen tatsächlich die jeweilige natürliche Person steht. Auf Seedmatch geschieht dies mit POSTIDENT, dem von der Deutschen Post angebotenen Identifikationsverfahren – entweder direkt online per Webcam über das Internet oder aber in einer Postfiliale Ihrer Wahl. Hierfür benötigen Sie lediglich Ihren Personalausweis oder Reisepass. Die Identifikation können Sie auch im Anschluss an die Zeichnung von Crowdbonds durchführen – die gezeichneten Wertpapiere können jedoch erst nach erfolgter Legitimation zugeteilt werden. Selbstverständlich müssen Sie die Legitimation nicht bei jeder Zeichnung von Crowdbonds erneut durchführen, sondern nur dann, wenn sich wesentliche Stammdaten, etwa Ihr Nachname oder Ihre Adresse, geändert haben, oder aber Ihr Ausweisdokument nicht mehr gültig ist.
• Depotverwahrung: Wie bereits weiter oben erläutert, werden Crowdbonds nicht über Individualverträge zwischen dem Unternehmen und seinen Investoren, sondern zentral über die Depots der Investoren verwaltet. Ein Depot (Wertpapierdepotkonto) ist ein Konto, mit welchem alle gängigen Arten von Wertpapieren wie z. B. Aktien oder Anleihen verwaltet werden können. Es funktioniert ähnlich wie ein Geldkonto – in einem Wertpapierdepotkonto werden jedoch z. B. Anleihen, Aktien oder Fonds verwahrt. Wenn Sie über Seedmatch oder Econeers in Crowdbonds investieren möchten, benötigen Sie also ein Depot bei einer Bank Ihrer Wahl. Sollten Sie bisher noch nicht über ein Depot verfügen, können Sie dieses auch nach Zeichnung eines Crowdbonds eröffnen. Für Investments in Crowdbonds erheben wir bei uns keinerlei Gebühren. Es können jedoch bei Ihrer Bank Depotkosten oder andere Gebühren entstehen. Bei vielen Banken – u. a. bei unserem Partner Consorsbank – ist die Eröffnung eines Depots kostenlos möglich.

Wir hoffen, dass wir Ihnen mit diesem Beitrag die wichtigsten Informationen zur Investmentform bei Seedmatch und Econeers sowie zum Zeichnungsprozess mit auf den Weg geben konnten. Antworten auf weitere häufig gestellte Fragen finden Sie in unseren Crowdbonds-FAQ. Ihre Frage ist nicht dabei? Bitte nehmen Sie Kontakt mit unserem Kundenservice auf – wir helfen Ihnen gern weiter!