Neuzugang im Econeers-Investmentportfolio: In Kürze können Sie auf unserer Plattform nicht nur über Vermögensanlagen in Form von Nachrangdarlehen in nachhaltige Unternehmen und Projekte investieren, sondern auch Wertpapiere zeichnen. Nachdem unsere Schwesterplattform Seedmatch bereits Anfang dieses Jahres erstmals ein Wertpapier angeboten hatte, zieht Econeers nun nach. In diesem Beitrag erklären wir die wichtigsten Unterschiede zwischen Wertpapieren und Vermögensanlagen und stellen Ihnen die Besonderheiten im Wertpapier-Zeichnungsprozess vor.
Wertpapiere vs. Vermögensanlagen: die wichtigsten Unterschiede
Wertpapiere unterscheiden sich hinsichtlich ihrer regulatorischen Grundlagen sowie organisatorischer Anforderungen an die Crowdinvesting-Plattform und den Emittenten von Vermögensanlagen, zu denen u. a. die über Econeers angebotenen Nachrangdarlehen, aber z. B. auch Genussrechte oder stille Beteiligungen zählen.
Während die gesetzlichen Grundlagen für Investments in Vermögensanlagen im Kleinanlegerschutzgesetz und im Vermögensanlagengesetz zu finden sind, sind für Wertpapier-Emissionen das Wertpapierhandelsgesetz und das Wertpapierprospektgesetz relevant. Um eine Vermögensanlage auf einer Crowdinvesting-Plattform anbieten zu können, müssen Unternehmen vorab von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) ein Vermögensanlageninformationsblatt (VIB) genehmigen lassen, in dem die wichtigsten Eckdaten und Risiken der Vermögensanlage aufgeführt sind. Bei Wertpapieren tritt an die Stelle des VIBs das Wertpapierinformationsblatt (WIB) oder alternativ ein umfangreicher Wertpapierprospekt, der es ermöglicht, das Wertpapier auch in den Börsenhandel einzubeziehen. Über Vermögensanlagen können Unternehmen maximal 6 Millionen Euro per Crowdinvesting einsammeln, für Wertpapier-Emissionen mit Wertpapierprospekt gibt es hingegen keine Obergrenze. So wird Crowdinvesting auch für größere Unternehmen mit hohem Kapitalbedarf interessant.
Wertpapiere können grundsätzlich individuell strukturiert werden: Es kann sich je nach Ausgestaltung um Eigen- oder Fremdkapital handeln und im Vergleich zu den Vermögensanlagen gibt es mehr Freiheiten in der Gestaltung der Rangfolge. Die über Econeers neu angebotenen Wertpapiere sind Schuldverschreibungen, mit denen der Emittent (das Unternehmen) einen Kredit am Kapitalmarkt aufnimmt. Dabei verspricht er den Kapitalgebern die Rückzahlung und Verzinsung einer bestimmten Geldsumme zu bereits definierten Bedingungen. Die Verzinsung wird je nach Projekt individuell und risikoadäquat festgelegt.
Bei Vermögensanlagen sind individuelle Verträge zwischen dem Unternehmen und all seinen Investoren erforderlich, wodurch viel Verwaltungsaufwand entsteht. Wertpapiere hingegen werden über das Depot eines jeden Investors verwaltet. So können Investoren ihre per Crowdinvesting gezeichneten Wertpapiere genauso leicht im Überblick behalten wie ihre sonstigen Investments in Aktien, Anleihen, Fonds und Co. Doch Wertpapiere sind nicht nur leichter zu verwalten, sondern bieten Investoren auch mehr Flexibilität, da sie in der Regel handelbar sind. Bei börsengelisteten Wertpapieren ist der Handel und somit auch ein Verkauf über die Börse zum jeweiligen Kurs jederzeit möglich. Ist das gezeichnete Wertpapier nicht börsengelistet, so ist ein Verkauf nur möglich, wenn Nachfrage dafür besteht. Über Econeers selbst findet zwar kein Handel statt, eine Übertragung der Wertpapiere an Dritte ist jedoch jederzeit zwischen unseren Kunden möglich.
So funktioniert der Wertpapier-Zeichnungsprozess
In Wertpapiere können Sie über Econeers ebenso unkompliziert digital investieren, wie Sie es von Investments in Vermögensanlagen über das Nachrangdarlehen gewöhnt sind. Die wesentlichen Schritte des Zeichnungsprozesses unterscheiden sich nicht. Es gibt jedoch einige Besonderheiten, die wir Ihnen im Folgenden erklären möchten.
- Allgemeiner Ablauf: Wenn Sie über Econeers Wertpapiere zeichnen möchten, bedeutet das, dass Sie dem Emittenten gegenüber ein Zeichnungsangebot abgeben, d. h. für einen Geldbetrag eine bestimmte Anzahl Wertpapiere erhalten möchten. Die Mindestinvestmentsumme kann für jedes Wertpapier individuell festgelegt werden, wird jedoch in der Regel höher liegen als bei Vermögensanlagen in Form von Nachrangdarlehen, wo sie bei Econeers 250 Euro beträgt. Investments sind nur in Höhe der Mindestinvestmentsumme oder ihrer Vielfachen möglich, d. h. Sie können immer nur ganze Wertpapier-Einheiten erwerben. Nachdem Sie Ihr Zeichnungsangebot abgegeben und sich erfolgreich legitimiert haben, wird der Ihrer Zeichnung entsprechende Betrag durch unseren Zahlungsdienstleister Secupay per Lastschrift von Ihrem Konto eingezogen. OneCrowd Securities informiert Sie über die Zuteilung der Wertpapiere. Bei Zuteilung wird das gezeichnete Wertpapier in das Depot übertragen, welches Sie im Zeichnungsprozess angegeben haben.
- Beurteilung Ihrer Anlageerfahrung: Gemäß § 63 Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) sind wir verpflichtet, vor Ihrem Investment in Wertpapiere sicherzustellen, dass Sie über ausreichende Kenntnisse und Erfahrungen verfügen, um die mit der Zeichnung einhergehenden Risiken adäquat beurteilen zu können. Daher bitten wir Sie, vorab der Zeichnung in unserem Investorenportal einige Fragen zu Ihren bisherigen Anlageerfahrungen zu beantworten. Selbstverständlich müssen Sie den Fragebogen lediglich einmalig ausfüllen, können Ihre Antworten zu einem späteren Zeitpunkt aber jederzeit anpassen.
- Legitimationspflicht: Das Geldwäschegesetz (GwG) sieht u. a. für Kunden von Finanzdienstleistungsinstituten eine Legitimationspflicht vor. Das bedeutet, dass wir bei einem Investment in Wertpapiere prüfen müssen, ob hinter einem Namen tatsächlich die jeweilige natürliche Person steht. Auf Econeers geschieht dies mit POSTIDENT, dem von der Deutschen Post angebotenen Identifikationsverfahren – entweder direkt online per Webcam über das Internet oder aber in einer Postfiliale Ihrer Wahl. Hierfür benötigen Sie lediglich Ihren Personalausweis oder Reisepass. Die Identifikation können Sie auch im Anschluss an die Zeichnung von Wertpapieren durchführen – die gezeichneten Wertpapiere können jedoch erst nach erfolgter Legitimation zugeteilt werden. Selbstverständlich müssen Sie die Legitimation nicht bei jeder Zeichnung von Wertpapieren erneut durchführen, sondern nur dann, wenn sich wesentliche Stammdaten, etwa Ihr Nachname oder Ihre Adresse, geändert haben, oder aber Ihr Ausweisdokument nicht mehr gültig ist.
- Depotverwahrung: Wie bereits weiter oben erläutert, werden Wertpapiere nicht über Individualverträge zwischen dem Unternehmen und seinen Investoren, sondern zentral über die Depots der Investoren verwaltet. Ein Depot (Wertpapierdepotkonto) ist ein Konto, mit welchem alle gängigen Arten von Wertpapieren wie z. B. Aktien oder Anleihen verwaltet werden können. Wenn Sie über Econeers Wertpapiere zeichnen möchten, benötigen Sie also ein Depot bei einer Bank Ihrer Wahl. Sollten Sie bisher noch nicht über ein Depot verfügen, können Sie dieses auch nach Zeichnung eines Wertpapiers eröffnen. Für Investments in Wertpapiere erheben wir bei Econeers keinerlei Gebühren. Es können jedoch bei Ihrer Bank Depotkosten oder andere Gebühren entstehen. Bei vielen Banken – u. a. bei unserem Partner Consorsbank – ist die Eröffnung eines Depots kostenlos möglich.
- Wichtig zu wissen: Wenn Sie mit Ihrem Econeers-Account auch Seedmatch nutzen und – etwa im Zuge der Zeichnung von Wertpapieren über Seedmatch – bereits die Fragen zu Ihrer Anlageerfahrung beantwortet, sich legitimiert und ein Depot hinterlegt haben, müssen Sie diese Schritte nicht erneut durchführen, wenn Sie über Econeers Wertpapiere zeichnen möchten.
Wir hoffen, dass wir Ihnen mit diesem Beitrag die wichtigsten Informationen zur neuen Investmentform bei Econeers und zum Zeichnungsprozess mit auf den Weg geben konnten. Antworten auf weitere häufig gestellte Fragen finden Sie in unseren Wertpapier-FAQ. Ihre Frage ist nicht dabei? Bitte nehmen Sie Kontakt mit unserem Kundenservice auf – wir helfen Ihnen gern weiter!
